人不可能不犯错误。在投资中犯错误的表现就是被套，最严重的就是深套。被套的基金该如何处理？有的人放着不管了，以至于越套越深。深套的基金丧失流动性，占用宝贵的现金资源，拖累整体收益，非常被动。要想办法尽可能早日解套，首先要清楚被套的原因。

　　为何被套？

　　一、买入过于激进的基金

　　我们都知道，一般在开通基金的操作平台时，都会要求你进行风险测评，你需要根据你的实际风险承受能力和收益偏好进行应答，通过一些问题测评，最终会给你划定一定的风险偏好，该风险偏好作为你购买基金的一个基准，原则上你应该购买低于你的风险等级的基金，从而提高你的收益可能降低你的亏损几率。

　　然而，我们新入市买基金的朋友们，大多忽视这个测评，只看哪些基金收益高买哪些，只追求收益而看不到风险，往往会买入过于激进的基金，从而导致超出自己的风险承受能力，一旦回调，只能割肉离场。

　　二、买入业绩差的基金

　　由于不会选择基金，或者听信于平台营销和一些网络的宣传，买入了业绩较差的基金，我们俗称“渣基”，就是长期无法跑赢基准的基金，或者业绩大多跑不赢同类的基金。

　　对于这些基金，买前我们选择基金的时候，要综合考量基金的各阶段和各维度的业绩，至少要求关注的基金整体业绩达到中等偏上才行，另外对基金经理也要格外的关注，做到有备无患才能高枕无忧。

　　如果真的买到了渣基，那么果断割肉离场，持有时间越长，亏损越多。

　　三、买到发生重大变故的基金

　　如果你买的哪支基金不幸发生重大的变故，那么也要谨慎起来。一是基金经理离任，二是基金重仓踩雷，三是该基金出现重大的负面消息等，一旦有如上情况发生，一定要高度谨慎，根据事态的严重程度，选择观望还是离场。

　　四、追热点、追爆款基金被套

　　相对于前面三种情况，追热点、追爆款基金被套这种情况，应该是最常见，也是最容易多次再犯的毛病。其实这也是人之常情，谁都喜欢涨得好的，涨得快的基金，在高收益的面前，往往会选择性的忽略风险。一旦遇到这种情况，我们要理性的分情况来做出判断。

　　1、大盘整体回调

　　如果是大盘整体的回调，这时应该不必过于的担心，强者恒强，涨多了回调下是常事，调整完了还会更健康地上涨，这时就要考验自己的耐力了，能不能拿得住了。只要基金没问题就放心大胆，特别是混合型的基金，行业基金要时刻谨慎，有可能每波行情风口不一样，涨多了要歇的时间可能会久一些。

　　2、行业板块回调

　　如果你拿的是行业或者板块基金，是要保持一定的警惕的，因为我们的A股，行业的轮动行情比较明显的，追高的板块基金，很有可能下一轮要等很久的时间，这时候就要通过市场的消息面来看，行情是否结束，还是说只是上涨途中的回调蓄力。

　　3、大盘行情结束或行业风口转变

　　一旦所买的基金遇到大盘行情结束，或者所买的行业基金风口发生转变，这时要注意你的仓位了。通常来说，长期持有的可以忽视短期的的波动，跌幅大了可以选择适当的加仓。如果仓位太重，那就要对看自己对后市的判断了，如果认为后市跌幅不大继续持有，如果认为跌幅会较大可以适当止盈或者分批进行止盈。

　　被套后基民如何自救？

　　1、换基金

　　针对前文所说的不慎买入业绩过差、风格过于激进的基金可以考虑更换基金。但很多时候基民持有基金亏损的时候，会不愿意止损，宁愿继续持有风险资产也不愿意割肉。

　　彼得林奇对此也曾有精彩的比喻：一些投资者总是习惯性地卖出股价上涨的股票，却死抱住股价下跌的股票，就如同“拔掉鲜花却浇灌野草”一样。

　　这样的现象，被称为“处置效应”，“处置效应”是一种比较典型的投资者认识偏差，表现为投资者对投资盈利的“确定性心理”和对亏损的“损失厌恶心理”。

　　了解这样的操作背后是一种心理认知所导致的行为偏差，或许能让我们在下次面对亏损和盈利时，更加理性和客观。在需要止损的时候及时卖出止损。

　　2、定投

　　对于因行情阶段性回调而导致浮亏的基金来说，坚持定投也是解套的好办法。

　　道理很简单，低位买入可以摊低平均成本，只要市场反弹，就能快速回本。基金解套也是如此。

　　定投看似是投资中的俗手，没有根据市场的不同形态做灵活调整，但在投资领域，能够灵活和敏锐固然很好，但是并非只有灵活和敏锐是才能。能够“夜夜安枕”、不为市场波动而动摇的钝感力，也是在股市生存的重要才能。

　　3、补仓

　　补仓解套的方法相对于定投难度更高，一是需要投资者择时判断市场阶段性低点，而不至于补在半山腰，另外需要投资者识别投资基金的标的，补优质基金、回弹力好的基金。

　　那具体如何操作呢？可以参考如下步骤：

　　1、首先，我们需要对基金的下跌空间和时间作出主观的评估，虽然未必正确，但可以指导我们的操作

　　例如，对于今年年初这轮市场调整，如果我们认为市场调整的幅度在30%以内，时间跨度在3个月，我们就可以据此设定补仓计划。

　　根据时间：我们可以将拟补仓的最大本金分为3份，每月投资一份，类似于基金定投的方法进行补仓。

　　根据空间：我们可以将拟补仓最大本金分为3份，每下跌10%补仓一份资金。

　　当然，这些判断很可能和市场预判有很大差异，但确定一个明确的计划，可以极大的增强信心，同时避免情绪化的追涨杀跌，胡乱操作。

　　以上是根据平均分配资金的方法进行补仓，我们也可以使用正金字塔买入补仓法：投资中应在低价位时买进较大数量，在价位上升时，买进数量逐渐减少，从而降低投资风险。

　　2、执行补仓计划并退出

　　历史经验表明，A股快速下跌后，虽然有可能快速反弹创新高(如2020年3月)，但也很可能弱势震荡整固(如2021年3月)，也可能阶梯式走弱(如2018年)。对于A股这种周期性较强的市场，资金和情绪驱动的正反馈效果比较强。所以保持好投资心态的关键是不预测市场，而是做好应对。

　　补仓的主要目的，是缩短回本的时间，而不是简单的增加投入的本金，补仓目的如果实现了，就可以适时的退出补仓部分的资金。从而为未来的变化预留子弹。

　　总结来看，投资永远充满着不确定性，投资决策其实就是对不确定性进行评估和选择。基金套牢，是否卖出不应该看过去亏损的金额，而应该根据市场行情和是否有更好的投资产品来决定。预期收益是决定基金是否卖出的先决条件。定投摊低成本也是解套的常备手段。

　　(文章整理自兴证全球基金、中信建投财富管理)

海外充值

上一篇：

下一篇：